1965 yılında New York'un parlak ışıklarının altında, gelecek vaat eden bir dansçı olan Terry Gionoffrio (Julia Garner), bir gösteri sırasında acımasız bir ayak bileği sakatlığıyla hayallerinin paramparça olduğunu görür. Bu yıkıcı olay, onu karanlık bir umutsuzluk çukuruna sürükler. Kadere müdahale ettiği anda yaşlı bir çift olan Minnie ve Roman Castevet (Dianne Wiest ve Kevin McNally), Terry'nin yoluna çıkar. Gizemli ve çekici bir şekilde ona yaklaşan ikili, lüks bir apartman kompleksinde kirasız bir daire kiralar. Terry'nin yeni yuvasına yerleşmesiyle birlikte, hayatı ürkütücü bir hal alır. Uykusuz gecelerde, Terry kendini dehşetin pençesinde bulur. Rahatsız edici kabuslar, korkunç yaratıkların saldırılarına maruz kaldığını gösterir. Bu son derece gerçekçi deneyimler, zihninde derin yaralar açarak onu paranoyaya ve şüpheye teslim eder. Tam umudunu kaybetmek üzereyken, Terry, komşusu Alan Marchand (Jim Sturgess) tarafından prestijli bir müzikalde rol alma fırsatı sunulur. Broadway sahnelerine geri dönme ihtimali onu heyecanlandırırken, aynı zamanda içindeki karanlıkla da yüzleşmesi gerektiğinin farkındadır. Alan'ın desteğiyle Terry, korkularının üstesinden gelmeye çalışır. Ancak sahneye her çıktığında, travmatik anılar onu rahatsız eder ve performansını tehlikeye atar. Psikolojik sınırları sınanırken, Terry, sadece fiziksel değil, aynı zamanda zihinsel olarak da hayatta kalma mücadelesi verir.